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El "corporate finance" o las finanzas corporativas es el área de las finanzas que se centra en las decisiones monetarias que realizan las empresas y en las herramientas y análisis utilizados para realizar dicha toma de decisiones.

El objetivo último es crear valor para el accionista o para los "stakeholders".

Las decisiones que se toman se pueden dividir en dos bloques



DECISIONES DE FINANCIACIÓN

Las empresas tienen tres fuentes de financiación: (i) los fondos propios o aportados por los accionistas, (ii) los fondos ajenos o aportados por prestamistas y (iii) los propios fondos generados por la compañía.

Las empresas acuden a estas fuentes de financiación para financiar sus necesidades en base a los costes y disponibilidad de estas o el uso que se quiere dar a los fondos.

El pilar sobre todas ellas es el WACC o coste medio ponderado de capital que será una medida clave a la hora de tomar decisiones a corto y largo plazo. El WACC mide cual es el coste medio de captar fondos de una empresa segun su composición de fuentes de financiación.

Las principales decisiones de financiacion incluyen operaciones como emisión de deuda, refinanciaciones, ampliaciones de capital, desinversiones, salidas a bolsa mediante emision de acciones nuevas, entrada de fondos de capital riesgo...

DECISIONES DE INVERSIÓN

Las empresas tienen que tomar decisiones de inversión para usar los fondos que capta o que genera en su actividad. Las decisiones de inversión pueden ser un aumento de los activos fijos para aumentar la produccion en caso de tratarse de actividades industriales o inversión en contratación de personal en caso de industrias de servicios o capital intelectual.

El pilar sobre estas decisiones es el ROIC o retorno sobre el capital invertido que será una medida clave a la hora de tomar decisiones a corto y largo plazo.

Las principales decisiones de inversión pueden incluir por ejemplo, las adquisiciones de empresas, establecimiento de alianzas estratégicas, acuerdos comerciales con clientes o fusiones por absorcion con empresas con negocios complementarios...

Las decisiones de inversion y financiacion se tienen que tomar de forma coordinada con el objetivo que el ROIC sea superior al WACC de forma sostenible en el largo plazo. Esa sera la forma para crear valor en la empresa y por tanto, para los stakeholders incluidos los accionistas y dueños de la empresa