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ADQUISICIONES

"Las adquisiciones es la forma más fácil de crecer para las empresas y al mismo tiempo la más fácil de destruir valor si no se realizan adecuadamente"

RESA Corporate Finance asesora a sus clientes en procesos de adquisiciones de empresas o de activos, ya sea en el mismo sector o en sectores donde se busca la diversificación.

El régimen de colaboración es flexible y varía según las necesidades del cliente, trabajando en algunos proyectos en exclusiva o colaborando con otros asesores financieros o bancos de inversión. Los procesos pueden incluir una fase de búsqueda de empresas que cumplan una serie de requisitos en un determinado sector o ejecutar una adquisición ya identificada.


EJEMPLO

Empresa privada del sector construcción que está interesada en la expansión hacia el sector hospitalario donde puede exportar sus actuales capacidades de gestión.

RESA Corporate Finance actuó como colaborador y asesor financiero de la compañía desde el inicio del proceso. En primer lugar RESA Corporate Finance ayudó a la compañía en la selección del mejor banco de inversión para el proceso que se había diseñado y posteriormente, una vez el cliente firmó el contrato de asesoramiento, RESA Corporate Finance y el asesor financiero actuaron como asesores financieros conjuntos en el análisis de la compañía objetivo, interaccionando con los vendedores y realizando todos los análisis financieros que fueron necesarios.

DESINVERSIONES

"Cuando se vende una empresa o un activo, hay que tener en cuenta que cada proceso es diferente y el gran objetivo del asesor financiero es gestionar y estructurar el proceso más adecuado a la situación del activo a vender y del vendedor"

RESA Corporate Finance asesora a sus clientes en operaciones de desinversiones de cualquier tipo de activo según su tamaño, complejidad o localización. Cada proceso de venta es diferente y RESA Corporate Finance se encarga de realizar un diagnóstico de la situación inicial y trabajar conjuntamente con el cliente en el diseño del proceso de venta óptimo para ejecutar el proyecto. RESA Corporate Finance se apoya en su experiencia en operaciones precedentes y en el conocimiento profundo de los inversores industriales y financieros que pueden encajar con el activo o empresa objetivo para la desinversión.


EJEMPLO

Empresa global con presencia en el sector de energía renovable, con activos eólicos y fotovoltaicos, con interés en vender activos y rotar activos en operación para obtener fondos que sean reinvertidos en proyectos en promoción.

RESA Corporate Finance actuó como asesor financiero en el proceso de venta de diversos activos internacionales y búsqueda de inversores interesados tanto en participaciones mayoritarios o minoritarios. En estos procesos, RESA Corporate Finance diseñó y estructuró los procesos de venta más adecuados conjuntamente con su cliente para ejecutar con éxito las operaciones.

FUSIONES, ALIANZAS Y JOINT VENTURES

" Las fusiones, alianzas y joint ventures probablemente sean las operaciones corporativas más atractivas para una empresa pero la más probable para que termine destruyendo valor para los accionistas de ambos grupos"

RESA Corporate Finance ofrece servicios en operaciones de integración de compañías tanto desde el punto de vista accionarial como desde el punto de vista de ciertos negocios como el posible establecimiento de alianzas estratégicas o joint ventures para unir fuerzas con un nuevo producto o en un nuevo mercado.


EJEMPLO

Empresa del sector de energía renovable que está explorando la posibilidad de crear una alianza estratégica con un fondo de inversión para crecer en un determinado sector. La alianza consiste en establecer los trabajos que realizarán conjuntamente y quién de las partes será el responsable de realizarlos para así actuar conjuntamente en los proyectos futuros.

DESARROLLO CORPORATIVO

"En desarrollo corporativo, nuestra intención es estar cerca de nuestros clientes y actuar como si fuésemos el departamento de desarrollo corporativo interno de la propia compañía durante el tiempo que el cliente establezca oportuno"

RESA Corporate Finance participa en proyectos con compañías que necesitan tener un apoyo en el área de desarrollo corporativo, en sentido amplio en el medio y largo plazo.

Los servicios ofrecidos en estos proyectos son los de actuar de apoyo a la Dirección General o Dirección Financiera, con un esquema de colaboración estable y flexible, en todos los proyectos de desarrollo corporativo que tenga la compañía y en los que RESA Corporate Finance pueda aportar valor añadido diferencial.


EJEMPLO

Compañía española cotizada en el sector industrial que tiene un modelo de negocio establecido y generador de caja con un componente muy importante de ingresos provenientes de mercados internacionales y exportaciones

RESA Corporate Finance colaboró con la compañía en el análisis de oportunidades de inversión tanto en España como en otros mercados internacionales, analizar posibles desinversiones de activos no estratégicos, internacionalización y búsqueda de socios o alianzas.

En dicho proceso, RESA Corporate Finance trabajó conjuntamente con la compañía y su equipo directivo en los proyectos que se estudiaban, realizando durante las primeras semanas un diagnóstico de la situación y los principales objetivos que se querían lograr con el proyecto. A partir de ese momento, se estableció un equipo de trabajo entre la compañía y RESA Corporate Finance que trabajaron conjuntamente con el avance del proyecto.

Los proyectos de desarrollo corporativo no suelen llevar una operación o proyecto específico en su alcance sino que son más un apoyo regular a los clientes y suelen llevar varios proyectos.

ASESORAMIENTO ESTRATÉGICO

"Todas las empresas le pueden dar una vuelta a la estrategia en unos pocos días y siempre salen ideas nuevas, sencillas de implementar y que pueden generar valor oculto no percibido"

RESA Corporate Finance asesora a compañías que deseen realizar planes estratégicos o iniciativas de gestión encaminadas a realizar algún cambio sustancial en sus actividades comerciales o negocio. En estos proyectos, RESA Corporate Finance asiste a la compañía en la elaboración de ideas y obtención de resultados, centrándose principalmente sus análisis en el impacto de las medidas o de la nueva estrategia en las finanzas de la empresa, tanto cuenta de resultados como balance de situación y estado de flujos de caja.


EJEMPLO

Empresa industrial con un alto grado de ventas internacionales e clientes extranjeros localizados principalmente en Europa que está interesada en analizar posible alternativas para maximizar la rentabilidad de su producción.


PROYECTOS SINGULARES

"En asesoramiento financiero, también existe la innovación y nuevas estructuras corporativas que son capaces de solucionar problemas y situaciones que antes no se conocían. Ten una mente abierta hacia proyectos que nunca se hayan realizado"

RESA Corporate Finance ofrece servicios de asesoramiento hechos a medida de las necesidades del cliente, incluyendo cualquier aspecto que este relacionado con las finanzas corporativas, financiación, acuerdos de socios, refinanciaciones o inversión. En estas situaciones, RESA Corporate Finance y el cliente realizan inicialmente un diagnóstico de la situación y analizan cuales son las necesidades del cliente y el alcance de los servicios que puede prestar RESA Corporate Finance. Asimismo, también se incluyen ventas de participaciones minoritarias o promoción de operaciones de MBO por parte de equipos directivos para que tomen el control de determinadas compañías.


EJEMPLO

Asesoramiento a una empresa del sector de análisis de mercados en la adquisición de una empresa del mismo sector incluyendo colaboración con la dirección financiera en el diseño de la restructuración operativa y financiera a completar, así como la búsqueda del acuerdo de refinanciación del pasivo financiero antes de completar la operación. La colaboración se completó con el acuerdo para después de la operación de asesorar en la integración de las sociedades y completar la restructuración operativa y financiera.

FINANCIACIONES Y REFINANCIACIONES

"Es momento de mirar a todas las fuentes de financiación disponibles, no solamente la financiación tradicional bancaria del pasado. Hay más fondos disponibles de lo que realmente pensamos"

RESA Corporate Finance no es una entidad financiera ni tiene fondos disponibles para prestar capital pero tiene experiencia en procesos en los que compañías han necesitado la búsqueda de financiación ya sea en forma de deuda, fondos propios o instrumentos híbridos para desarrollar su actividad. En esta misma actividad, RESA Corporate Finance asesora en el diagnóstico de las fuentes de financiación de la compañía y trabaja conjuntamente para establecer cuales son fuentes alternativas de financiación complementarias. como por ejemplo, entrada de fondos de capital riesgo o búsqueda de financiación en los mercados de capitales.

Asimismo, en los últimos años, RESA Corporate Finance ha participado en procesos de restructuración del pasivo financiero de compañías que han tenido que estructurar su financiación existente de acuerdo al nuevo escenario de expectativas de negocio y generación de flujos de caja.


EJEMPLO 1

Asesoramiento a una compañía del sector construcción en la adquisición de una empresa del sector servicios y búsqueda de la financiación para completar dicha compra. En dicho proceso, la labor de RESA Corporate Finance fue el asesoramiento global en todo el proceso incluyendo la fase de asesoramiento en la negociación de la compra de la compañía objetivo así como la estructuración y análisis de la fuente de financiación más adecuada para cumplir con los objetivos.


EJEMPLO 2

Asesoramiento a una empresa del sector de análisis y estudios de mercados en la adquisición de una compañía del mismo sector en situación pre concursal y búsqueda de la estructura óptima de la financiación de la compañía así como la estructura adecuada de capital de la compañía objetivo.


EJEMPLO 3

Asesoramiento a empresa del sector de energía renovable en la búsqueda de inversores financieros para tomar una participación en la compañía mediante una inyección de fondos necesarios para re-capitalizar la compañía y financiar las necesidades de inversiones para reducir costes y volver al mercado con unos costes más competitivos.


INTERNACIONALIZACION

"La expansión internacional es probablemente el proyecto más interesante desde el punto de vista empresarial pero donde mas conocimientos, talento e inteligencia se necesita para que sea exitoso"

RESA Corporate Finance colabora en proyectos con compañías que están interesadas en aumentar su exposición internacional en otros países del mundo, ya sea mediante crecimiento orgánico o mediante operaciones corporativas. Estos mandatos suelen ser de largo plazo en los que RESA Corporate Finance y el equipo directivo señalan una determinada región como objetivo de expansión y se procede a analizar el atractivo del mercado y las vías mas adecuadas de desarrollo, apoyándose en la experiencia de RESA Corporate Finance en proyectos similares


EJEMPLO

Compañía industrial y energética española con presencia productiva en el mercado español que tiene un porcentaje elevado de exportaciones y está deseando aumentar su presencia productiva y de inversión en países fuera de España, tanto en Europa, como América y Asia. RESA Corporate Finance participo de una colaboración en la que ayudo a identificar los principales motores de crecimiento de cada región e identificar las principales alternativas, tanto mediante crecimiento orgánico como mediante búsqueda de socios u operaciones corporativas, para entrar en dichos mercados.


INVERSIÓN DIRECTA

"La mejor manera que tienes para saber si tu asesor está alineado contigo es pedirle que reinvierta parte de sus honorarios sujetos al éxito de la operación"

RESA Corporate Finance no es un fondo de inversión ni tiene balance para coinvertir con sus clientes. No obstante, en algunas operaciones complejas donde es crítico el alineamiento entre el cliente y el asesor financiero, la estructura de honorarios que se puede ofrecer incluye una parte variable en la que parte de ella se reinvierte en el proyecto en el que RESA Corporate Finance participa, asegurando por ello que el cliente y el asesor están alineados en la toma de decisiones.


EJEMPLO

Empresa privada del sector de energía de eficiencia energética que lanza un proceso en busca de capital para sus proyectos futuros. El esquema de honorarios se diseñó para alinear completamente a RESA Corporate Finance y a la compañía fijando parte de los honorarios por éxito según se fuesen invirtiendo los fondos captados.